بزرگترین اشتباهات سرمایه گذاری در تاریخ؛ از سکان‌داران وال‌استریت تا میلیاردر‌های آسیا

اقتصاد۲۴- در دنیای سرمایه‌گذاری، شکست نه یک استثناء، بلکه بخشی از فرآیند است. چه بسا اشتباهاتی که از سوی بزرگ‌ترین چهره‌های اقتصادی جهان رخ داده‌اند و خساراتی چند میلیارد دلاری برجای گذاشته‌اند. برخی از این شکست‌ها حاصل اعتماد بیش‌ازحد به تحلیل‌های شخصی بوده و برخی دیگر، نتیجه نادیده‌گرفتن تحولات بازار.

در این گزارش، مروری می‌کنیم بر چند مورد از فاجعه‌بارترین تصمیمات سرمایه‌گذاری در تاریخ اقتصاد مدرن.

وورن بافت و کفش‌هایی به قیمت ۸.۷ میلیارد دلار

وقتی کسی نام وارن بافت را می‌شنود، به طور طبیعی به یاد تصمیمات خردمندانه و موفقیت‌های مالی بزرگ می‌افتد؛ اما حتی اسطوره‌ها هم گاهی می‌لغزند. در سال ۱۹۹۳، بافت شرکت "Dexter Shoe" را با سهام کلاس A شرکت برکشایر خرید، سهامی که ارزش امروزی آن ۸.۷ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.

بافت فکر می‌کرد با این خرید، مزیت رقابتی جدیدی در صنعت کفش به‌دست می‌آورد، اما غافل از آن بود که تغییرات جهانی در زنجیره تامین و تولید، این برند را به‌سوی نابودی سوق خواهد داد. در سال ۲۰۰۱، شرکت دکستر ورشکسته شد و بافت بعد‌ها در نامه‌ای این تصمیم را "اشتباه وحشتناک" خواند. درسی بزرگ برای همه: حتی موفق‌ترین‌ها هم اشتباه می‌کنند.

شرکت سیتى‌گروپ؛ معروف به تایتانیک وال‌استریت

ادغام ۸۳ میلیارد دلاری Citicorp و Travelers Group در سال ۱۹۹۸، قرار بود یکی از بزرگ‌ترین موفقیت‌های تاریخ مالی باشد. هدف آن بود که سی‌تی‌گروپ، تبدیل به متنوع‌ترین شرکت مالی دنیا شود. اما نتیجه چیز دیگری بود: ورشکستگی‌های زنجیره‌ای، تضاد فرهنگی میان دو شرکت و سرمایه‌گذاری‌هایی با ریسک بالا که به خوبی تحلیل نشده بودند.

طی سال‌های ۲۰۰۲ و ۲۰۰۳، شرکت مجبور شد میلیارد‌ها دلار را بابت وام‌ها و سرمایه‌گذاری‌های بد، حذف کند. آنچه قرار بود کشتی بزرگی برای بازار‌های جهانی باشد، به سرنوشتی مانند تایتانیک دچار شد.

بیل اکمن و شکست تاریخی در نبرد با Herbalife

بیل اکمن، مدیر سرشناس صندوق‌های پوشش ریسک، در سال ۲۰۱۲ تصمیم گرفت یک میلیارد دلار برای فروش استقراضی شرکت Herbalife صرف کند. او ادعا می‌کرد این شرکت یک طرح هرمی است و قیمت سهام آن سقوط خواهد کرد؛ اما اشتباه کرد.

نه تنها FTC (کمیسیون تجارت فدرال) Herbalife را متهم نکرد، بلکه سرمایه‌گذاران بزرگی مانند کارل آیکان در برابر اکمن موضع گرفتند. نتیجه؟ قیمت سهام بالا رفت و اکمن بیش از ۷۰۰ میلیون دلار ضرر کرد؛ نبردی که نه تنها از لحاظ مالی بلکه از نظر اعتبار نیز برایش بسیار پرهزینه بود.

مایکروسافت و شکست ۸ میلیارد دلاری با نوکیا

در سال ۲۰۱۳، مایکروسافت به امید ورود موفق به بازار گوشی‌های هوشمند، تجارت موبایل نوکیا را به ارزش ۸ میلیارد دلار خرید. اما شکست بزرگی در انتظار بود.

نه کاربران علاقه‌ای به سیستم عامل ویندوزفون نشان دادند، نه سهم بازار قابل توجهی حاصل شد. تنها سه سال بعد، مایکروسافت نوکیا را با قیمتی حدود ۳۵۰ میلیون دلار به فاکس‌کان فروخت. نتیجه: از دست رفتن میلیارد‌ها دلار و اعتراف به یک اشتباه راهبردی بزرگ.‌ای‌بِی و خرید اشتباه اسکایپ

در سال ۲۰۰۵،‌ ای‌بی (eBay) تصمیم گرفت اسکایپ را به ارزش ۲.۶ میلیارد دلار بخرد، به این امید که بتواند ارتباط بین خریداران و فروشندگان را تقویت کند. اما این ایده شکست خورد.

مشتریان تمایلی به گفت‌و‌گو‌های صوتی با فروشندگان نداشتند و ترجیح می‌دادند هویت‌شان ناشناس بماند. در نهایت،‌ای‌بی اسکایپ را با زیانی ۷۵۰ میلیون دلاری به فروش رساند. نتیجه‌ای روشن برای کسب‌وکارها: هر ایده‌ای—even اگر نوآورانه باشد—لزومی ندارد عملی یا سودآور باشد.

انرون؛ از اوج تا سقوط آزاد

شرکت انرون، زمانی ستاره درخشان وال‌استریت، به‌خاطر اقدامات حسابداری فریب‌کارانه و پنهان کردن بدهی‌ها، سقوط کرد. در اوت ۲۰۰۰، قیمت هر سهم انرون به ۹۰ دلار رسید. تنها یک سال بعد، این عدد به ۶ سنت رسید.

میلیارد‌ها دلار ثروت از بین رفت و هزاران سرمایه‌گذار، قربانی اعتماد بی‌پایه به گزارش‌های مالی شدند. فاجعه انرون، نه‌تنها به بازنویسی استاندارد‌های حسابداری منجر شد، بلکه تبدیل به سمبلی از ریسک‌های کورکورانه در بازار شد.

شون کویین؛ میلیاردر ایرلندی که همه چیز را باخت

شون کویین، ثروتمندترین مرد ایرلند در اواخر دهه ۲۰۰۰، تصمیم گرفت به جای تنوع در سرمایه‌گذاری، همه دارایی‌هایش را روی بانک Anglo Irish با قرارداد‌های CFD (قرارداد‌های ما‌به‌تفاوت) متمرکز کند.

اما بحران مالی ۲۰۰۸ فرا رسید و بانک ورشکسته شد. نتیجه؟ کویین بیش از ۲.۴ میلیارد یورو ضرر کرد و در سال ۲۰۱۱ اعلام ورشکستگی نمود. این اتفاق نشان داد که "تنوع در سرمایه‌گذاری"، تنها یک توصیه نیست، بلکه ضرورتی حیاتی برای حفظ ثروت است.

یوساکو مائزاوا؛ ضرر ۴۱ میلیون دلاری در سه ماه

میلیاردر ژاپنی یوساکو مائزاوا، در سال ۲۰۰۴ علاقه‌مند به معاملات روزانه شد؛ اما ظرف تنها سه ماه، ۴۱ میلیون دلار از سرمایه‌اش را در بازار از دست داد. او بعد‌ها اعتراف کرد که درک درستی از پیچیدگی‌های بازار نداشته است.

این نمونه، یکی از شفاف‌ترین هشدار‌ها برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند از نوسانات کوتاه‌مدت سود بگیرند، اما تجربه یا دانش کافی ندارند.

سقوط‌ها، بخشی از مسیر سرمایه‌گذاری‌اند

اگر یک پیام از تمام این شکست‌های پرهزینه گرفته شود، این است: هیچ سرمایه‌گذاری، حتی حرفه‌ای‌ترین‌ها، از اشتباه مصون نیستند. هر تصمیم مالی باید با تحقیق، تحلیل ریسک و آگاهی کامل گرفته شود. برخی اشتباهات می‌توانند درس‌های بزرگی به بازار و سرمایه‌گذاران بیاموزند. مهم‌ترین اصل، اما این است: تنوع، صبوری و بررسی دقیق همیشه کلید بقای مالی هستند.