وارن بافت؛ فردی که سبک سرمایه‌گذاری را تغییر داد

اقتصاد ۲۴- در دنیای پیچیده بازارسرمایه، نام‌هایی هستند که به عنوان نماد‌های موفقیت، دوراندیشی و ثروت می‌درخشند. وارن بافت که اکنون ۹۵ سال سن دارد یکی از این نمادهاست که با سبک منحصر‌به‌فرد خود در سرمایه‌گذاری، نه‌فقط امپراتوری مالی عظیمی به‌نام برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) را بنا نهاد، بلکه فلسفه جدیدی از سرمایه‌گذاری بلندمدت و هوشمندانه را به جهانیان معرفی کرد.

او به عنوان یکی از ثروتمندترین افراد جهان در آغاز، امپراتوری مالی خود را بر پایه اصولی ساده، اما عمیق بنا نهاد و سرمایه‌گذاری «ارزش‌محور» و تمرکز بر سهامی که ارزش ذاتی آنها توسط بازار نادیده گرفته شده بود را در پیش گرفته بود. اما به تدریج، رویکرد خود را به سمت سرمایه‌گذاری «رشد محور» سوق داد؛ به‌طوری که معیار اصلی او برای انتخاب سهام، کیفیت، ثبات عملیاتی، برند قوی و چشم‌انداز رشد در بلندمدت شد.

از نظر بافت، بهترین دوره نگهداری سهام، «تا ابد» است؛ اصلی که در عملکرد خارق‌العاده‌ی او در طول دهه‌ها نمود یافته است. برکشایر هاتاوی تحت هدایت بافت، سهام شرکت‌هایی مانند Apple، Coca-Cola، GEICO، Bank of America و بسیاری دیگر را در اختیار دارد و در وال استریت روزانه و به صورت مداوم نام آنها شنیده می‌شود.

تنها یک نمونه از موفقیت او، رشد شگفت‌انگیز سرمایه‌گذاری هزار دلاری در برکشایر‌هاتاوی از سال ۱۹۶۵ تا پایان ۲۰۲۳ است که سرمایه گذاری ۱۰۰۰ دلاری را به ۴۳.۸ میلیون دلار رساند و ارزش سهام کلاس A این شرکت، حدود ۷۰۰ هزار دلار به ازای هر سهم است؛ آماری که گواهی بر دقت، دوراندیشی و استراتژی منحصر‌به‌فرد اوست.

وارن بافت، با بهره‌گیری از آموزه‌های بن‌گراهام، استعدادی ذاتی در شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری پنهان داشت. او شرکت‌هایی را پیدا می‌کرد که ارزش واقعی آنها در بازار سهام نادیده گرفته شده بود. این رویکرد هوشمندانه، سنگ بنای ثروت افسانه‌ای او شد و برکشایر هاتاوی، نمادی از این موفقیت، از دل همین استراتژی بیرون آمد. بافت در سال ۱۹۵۶ صندوق سرمایه‌گذاری خانوادگی‌اش را تأسیس کرد، اما در سال ۱۹۶۹ آن را منحل نمود تا تمرکز خود را تمام و کمال بر توسعه برکشایر بگذارد.

همان گونه که اشاره شد یکی از اصلی‌ترین رموز موفقیت وارن بافت "نگاه ابدی به سهام"است به گونه‌ای که اساسا هیجانی و بدون منطق نسبت به ارزش ذاتی و عینی سهام را رد می‌کند. او با تعطیلی بخش زیان‌ده نساجی برکشایر و سرمایه‌گذاری در صنایع بیمه، نفت، رسانه و تکنولوژی، مسیر موفقیت این شرکت را هموار کرد. خرید‌هایی مانند روزنامه واشنگتن‌پست، بیمه GEICO و سهام Exxon Mobil از جمله سرمایه‌گذاری‌های استراتژیکی بودند که برکشایر را به یک غول مالی تمام‌عیار تبدیل کردند.

وارن بافت به‌دلیل ترکیب نبوغ رفتار عامیانه با هوش تجاری فوق العاده‌اش، به عنوان “پیشگوی سهام ” شناخته می‌شود و نشست سالانه برکشایر که به «ووداستاک سرمایه‌داری» معروف است، هر ساله با حضور ده‌ها هزار سهامدار که آمده‌اند تا از نزدیک نظرات و تحلیل‌های این نابغه سرمایه‌گذاری را بشنوند، برگزار می‌شود.