رابطه طلا و نفت در بازار فارکس چگونه است؟

اقتصاد۲۴- در بازار جهانی فارکس، عوامل متعددی بر قیمت دارایی‌ها اثر می‌گذارند، اما دو کالای استراتژیک یعنی طلا و نفت همواره نقش کلیدی در نوسانات بازار داشته‌اند. رابطه طلا و نفت نه‌تنها به دلیل ماهیت فیزیکی و اقتصادی آنها بلکه به دلیل تأثیر مشترک آنها بر ارزش ارزها، تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی مورد توجه معامله‌گران قرار دارد.

همگرایی تاریخی میان طلا و نفت

در طول دهه‌ها، تحلیل‌گران بازار همواره به یک همبستگی تاریخی میان قیمت طلا و نفت خام اشاره کرده‌اند. گرچه این رابطه همواره ثابت نیست، اما در بسیاری از مواقع روند صعودی یا نزولی این دو کالا همسو با یکدیگر بوده است. در واقع، زمانی که قیمت نفت افزایش می‌یابد، انتظارات تورمی در اقتصاد جهانی نیز بالا می‌رود. این موضوع باعث می‌شود سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به دارایی‌های امن‌تر مانند طلا پناه ببرند؛ بنابراین رشد قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا شود و قیمت آن را نیز بالا ببرد.

طلا و نفت؛ محرک‌های تورم جهانی

یکی از اصلی‌ترین پیوند‌های طلا و نفت در تأثیرگذاری مستقیم آنها بر شاخص‌های تورمی است. نفت به‌عنوان منبع اصلی انرژی، هزینه تولید و حمل‌ونقل کالا‌ها را تعیین می‌کند. با افزایش قیمت نفت، قیمت بسیاری از کالا‌ها و خدمات نیز افزایش می‌یابد و همین امر باعث ایجاد تورم می‌شود. در چنین شرایطی، طلا به‌عنوان سپر تورمی و ذخیره امن ارزش مورد توجه قرار می‌گیرد و قیمت آن صعود می‌کند.

از این منظر، معامله‌گران فارکس نیز رفتار مشابهی دارند. زمانی که داده‌های اقتصادی از تورم بالا یا افزایش قیمت انرژی حکایت دارند، معامله‌گران به سرعت به خرید طلا روی می‌آورند تا ارزش سرمایه خود را حفظ کنند.

تأثیر قیمت نفت بر ارز‌ها

در بازار فارکس، ارز‌های برخی کشور‌ها به‌شدت تحت‌تأثیر قیمت نفت هستند. برای مثال، دلار کانادا (CAD)، روبل روسیه (RUB)، ریال سعودی و کرون نروژ همگی به‌عنوان «ارز‌های کالایی» شناخته می‌شوند. در این میان، دلار کانادا یکی از مثال‌های کلاسیک است؛ زیرا کانادا صادرکننده بزرگ نفت است و هر گونه نوسان در قیمت نفت می‌تواند بر نرخ برابری USD/CAD تأثیر بگذارد.

بیشتر بخوانید: 

به‌طور مشابه، تغییرات در قیمت طلا نیز روی ارز‌هایی مانند دلار استرالیا (AUD) و رَند آفریقای جنوبی (ZAR) اثرگذار است؛ چرا که این کشور‌ها از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان طلا در جهان محسوب می‌شوند. بنابراین، رابطه میان طلا و نفت از مسیر ارز‌های ملی نیز به بازار فارکس سرایت می‌کند.

دلار آمریکا، حلقه واسط طلا و نفت

یکی دیگر از نقاط اتصال طلا و نفت در بازار جهانی، نقش کلیدی دلار آمریکا است. از آنجا که هر دو کالا به‌طور سنتی با دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شوند، تغییرات در ارزش دلار می‌تواند رابطه میان طلا و نفت را تضعیف یا تقویت کند. زمانی که ارزش دلار کاهش می‌یابد، طلا و نفت هر دو برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌شوند و تقاضا برای آنها افزایش می‌یابد. این روند می‌تواند منجر به افزایش قیمت این دو کالا شود.

در نتیجه، معامله‌گران فارکس باید همواره در تحلیل‌های خود به نقش دلار در نوسانات طلا و نفت توجه ویژه‌ای داشته باشند. هم‌زمانی ضعف دلار، افزایش قیمت نفت و رشد طلا، الگویی است که بار‌ها در بازار مشاهده شده و می‌تواند فرصت‌های معاملاتی مهمی ایجاد کند.

رابطه طلا و نفت در شرایط بحران

در شرایط بحران‌های ژئوپلیتیکی یا اقتصادی، رابطه میان طلا و نفت پیچیده‌تر می‌شود. معمولاً در دوران ناآرامی سیاسی یا درگیری نظامی، قیمت نفت به دلیل نگرانی از عرضه افزایش می‌یابد. همزمان، طلا نیز به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه مورد توجه قرار می‌گیرد. نمونه‌هایی از این شرایط را می‌توان در حمله روسیه به اوکراین، تحریم‌های نفتی ایران یا جنگ خلیج‌فارس مشاهده کرد که طی آن هم طلا و هم نفت جهش‌های قیمتی قابل توجهی را تجربه کردند.

برای معامله‌گران بازار فارکس، درک رفتار طلا و نفت در دوران بحران از اهمیت بالایی برخوردار است، چرا که می‌توانند مسیر ارز‌های مهم جهانی را تحت تأثیر قرار دهند و الگو‌های معاملاتی جدیدی خلق کنند.

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و نفت در فارکس

معامله‌گران حرفه‌ای فارکس معمولاً از ترکیب تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال برای درک بهتر رابطه میان طلا و نفت استفاده می‌کنند. الگو‌های نموداری، واگرایی‌های قیمتی و سطوح مقاومت و حمایت، در کنار داده‌های اقتصادی همچون نرخ تورم، گزارش‌های ذخایر نفت، تصمیمات اوپک و سیاست‌های بانک مرکزی، تصویری روشن از رفتار این دو دارایی به دست می‌دهد.

از سوی دیگر، برخی از استراتژی‌های معاملاتی نیز بر پایه همبستگی میان طلا و نفت طراحی شده‌اند. برای مثال، معامله‌گر ممکن است هنگام افزایش هم‌زمان قیمت نفت و تضعیف دلار، موقعیت خرید روی طلا باز کند یا در شرایط برعکس، وارد فروش طلا شود.

کلام آخر

اگرچه طلا و نفت به ظاهر دو بازار جداگانه هستند، اما ارتباط آنها در بازار فارکس بسیار مهم و قابل تحلیل است. تورم، دلار آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های اقتصادی جهانی، همگی از جمله عواملی هستند که رابطه این دو دارایی را به هم پیوند می‌دهند. معامله‌گرانی که به درک عمیق‌تری از این رابطه دست یابند، می‌توانند فرصت‌های معاملاتی سودآورتری را در فارکس شناسایی و مدیریت کنند.